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Estados Unidos ya ha visto esta película: el presidente Trump, que impuso precios rigurosos el lunes en el acero y aluminio importados, lo hizo una vez antes, en 2018. Las industrias nacionales, por lo tanto, tienen una idea bastante buena del fin de la historia.
Fabricantes de camiones, electrodomésticos y equipos de construcción se apresuran a encontrar fuentes estadounidenses de entradas metálicas, manteniendo a los productores de acero y aluminio más ocupados que antes. Las empresas que necesitan aleaciones específicas que no se producen a nivel nacional se ven obligadas a pagar más. Los precios están aumentando, lo que hace que los productos finales sean más caros.
Pero puede haber giros y vueltas en el camino. ¿Trump concluyó acuerdos con ciertos países, permitiendo envíos importantes sin las nuevas funciones? ¿Establecerá un proceso para dar a las empresas un respiro si pueden demostrar una dificultad? (El lunes, un funcionario de la Casa Blanca dijo que no habría exclusiones).
Todos estos elementos podrían afectar el resultado, por lo que los usuarios de acero proceden a precaución antes de que los precios del metal entraran en vigencia el 12 de marzo. Angela Holt, quien dirige una compañía de mecanizado de precisión y dirige la junta directiva de la Asociación de Fabricantes de Indiana, indica que los impactos potenciales en las empresas son «complejos».
«Esto podría afectar no solo el costo sino también la disponibilidad, de acuerdo con su situación», dijo Holt. «Es muy variado, incluso entre las industrias. Creo que dependerá de una base individual donde obtengan sus suministros, cómo se ve la competencia».
Lecciones por última vez
Aunque las industrias estadounidenses de acero y aluminio son mucho más bajas de lo que estaban en su apogeo en la década de 1970, las compañías estadounidenses solo importaron el 26% del acero que el que usan, según la Administración de Comercio Internacional, y este número ha disminuido.
Al mismo tiempo, los usuarios finales que buscan alternativas a los proveedores extranjeros pueden tener opciones. Los productores estadounidenses de hierro y acero solo operan alrededor del 70%. La primera administración de Trump tenía como objetivo alcanzar el 80% y lo hizo brevemente. Pero las exportaciones chinas subestimadas han causado estragos en los productores nacionales en los últimos años, obligando a las fábricas más antiguas y menos efectivas para cerrar y dejar a otros con menos pedidos que no pueden administrar.
Además, los precios primarios del metal no parecen transmitirse por completo a los consumidores. Según un estudio de 2020 realizado por economistas de la Universidad de Columbia, la Universidad de Princeton y el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, los exportadores extranjeros absorbieron aproximadamente la mitad de las tarifas de acero de 2018, reduciendo sus precios para mantener el acceso al mercado estadounidense.
Sin embargo, esto no significa que los precios no aumentarán. En 2023, la Comisión de Comercio Internacional de los Estados Unidos señaló que estos precios aumentaron los precios del acero y el aluminio en un 2,4% y 1.6% en promedio. Quizás en consecuencia, las existencias de procesadores de metales estadounidenses como Nucor, Steel Dynamics y Cleveland-Cliffs aumentaron el lunes, en anticipación del anuncio de precios del Sr. Trump.
«Creo que el gran punto a recordar es que ha habido muchas industrias aguas abajo que han sido afectadas», dijo Alex Durante, economista principal de la Fundación Tax que escribió sobre el impacto económico de los precios. «Los principales efectos prevalecieron sobre cualquier efecto positivo sobre los productores de acero y aluminio, fundiciones y refinerías».
También hay razones para pensar que el impacto podría ser peor para los usuarios de metal esta vez.
La fabricación estadounidense está en un estado delicado, sofocado por altas tasas de interés y un dólar fuerte que hace que las exportaciones sean menos competitivas. El desempleo sigue siendo bajo y que la administración Trump reprime la inmigración, la fuerza laboral puede volverse más costosa. Los precios del acero y el aluminio aumentaron durante la pandemia Covid-19 y aún no han caído a sus niveles anteriores.
Esta es la razón por la cual los precios adicionales podrían tener un mayor impacto, especialmente si se encuentran apilados además de los precios en la parte superior de las importaciones canadienses, lo que, según Trump, podría entrar en vigencia el 1 de marzo.
«Contribuye a una serie de cosas que ya estresan en una situación macroeconómica ajustada», dijo Chad Bown, investigador principal del Instituto Peterson de Economía Internacional.
Cananos, casas, autos
Para una idea de las industrias que podrían ser las más afectadas por los nuevos precios, es útil ver cuán importantes son el acero y el aluminio para su producción.
Como parte de su informe sobre el impacto de los precios de Trump 2018, la Comisión de Comercio Internacional clasificó a las industrias por su dependencia de los dos metales. Un tipo de negocio que utiliza la mayor cantidad de acero es el estampado de metales de vehículos motorizados, 58%, con otros componentes de fabricación de automóviles que también usan un poco.
Si bien una gran parte del acero que utilizan los fabricantes de automóviles se producen en los Estados Unidos, estas compañías y sus proveedores también dependen de aleaciones especializadas que solo están disponibles de productores extranjeros. Casi todos los fabricantes de automóviles se verían afectados, incluido Tesla, que en 2023 pidió una exención de precios. La compañía le ha dicho a los gerentes que necesitaba acero disponible solo en el extranjero, aparentemente para Cybertruck, que tiene un cuerpo de acero inoxidable. (El precio de capital de Tesla cayó un 3% el lunes).
Muchos fabricantes de automóviles ya han luchado por seguir siendo rentables frente a la mayor competencia de los fabricantes de automóviles chinos y el costo de desarrollar modelos eléctricos. Las tarifas sobre los bienes de México y Canadá podrían dañar la solvencia de ciertos fabricantes, en particular Nissan y Stellantis, declararon calificaciones de fitch, que señala las finanzas de la empresa.
Luego para la dependencia del acero: edificios. La construcción comercial y los grandes edificios de apartamentos requieren muchas barras de refuerzo, un marco de acero de concreto, que podría agregar un poco a la factura para los desarrolladores. Carl Harris, presidente de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, señaló el lunes que Trump dijo que quería hacer que el alojamiento fuera más asequible.
«Su decisión de imponer precios del 25% en todas las importaciones de productos de acero y aluminio en los Estados Unidos se está contrayendo por completo para este objetivo al aumentar los costos de construcción de la vivienda, disuadir nuevos desarrollos y esfuerzos frustrantes para reconstruir después de los desastres naturales», dijo Harris en un declaración. «Al final, los consumidores pagarán estos precios en los precios más altos de las casas».
Un sector que no usa acero pero mucho aluminio es la elaboración de cerveza y el atasco de refrescos. En 2018, cuando las tasas de aluminio se establecieron en 10%, agregaron medio billón de dólares a los costos de producción, según la American Beverage Association.
Aviones y puentes?
El impacto en otras industrias no está claro.
Los precios de aluminio más altos podrían afectar a Boeing, por ejemplo. La compañía ya llega tarde a entregas de reacción después de una crisis de calidad y una huelga de trabajadores prolongada el año pasado. En un depósito reciente de valores, declaró que los precios, en particular en aluminio y titanio, podrían significar que la compañía «no podría entregar uno o más de nuestros productos en un tiempo oportuno o a costos presupuestarios».
Pero cuando Trump impuso restricciones similares al aluminio y el acero en 2018, Boeing y su mejor proveedor, Spirit Aerosystems, dijeron que los efectos eran limitados.
El director de Boeing de Boeing en ese momento, Dennis Muilenburg, dijo en una conferencia sobre inversores que la compañía había obtenido aproximadamente el 90% de su aluminio en los Estados Unidos, y agregó que Boeing «no estaba significativamente expuesto». La compañía y sus proveedores también utilizan consorcios a largo plazo y contratos para estabilizar de manera segura y estabilizar los precios de las materias primas.
Otro gran usuario de metal es el gobierno federal, gracias a la construcción y reparación de ferrocarriles, puentes, submarinos y portaaviones. La mayoría de ellos ya están obligados a usar acero y aluminio producidos a nivel nacional, pero los precios también pueden aumentar estos precios.
Los precios también podrían suministrar el precio de la energía, tanto en función de los combustibles fósiles como renovables. Los equipos de perforación y las tuberías para el petróleo y el gas están hechos de acero y aluminio, al igual que los bastidores para redes solares y giros para las turbinas eólicas. Y la construcción de nuevas líneas de transmisión, que es necesaria para los dos tipos de energía, se volvería más costosa.
Las compañías de energía podrían pasar por alto los precios comprando estos productos terminados en el extranjero. Pero eso socavaría el objetivo de los subsidios de la administración Biden para el desarrollo de energías renovables que usaban piezas y equipos producidos a nivel nacional, que había alimentado un pequeño auge en la construcción de la fábrica estadounidense.
Jack Ewing, Niraj Chokshi Y Rebecca Elliott Informes contribuidos. Susan C. Beachy Investigación contribuida.
